À entrada nascente da Vila Velha, nas faldas da serra, destaca-se o Palácio Valenças, obra do arquitecto Giuseppe Cinatti, enquadrando-se no espírito romântico dominante nos finais do século passado. O edifício, conforme definiu José-Augusto França, «é uma casa de nítida influência italiana, algo veneziana até, com as loggias quinhentistas e certos pormenores discretamente góticos.»
Adquirido pelo Município, encontram-se instalados neste palácio, desde 1939, a Biblioteca Municipal e o Arquivo Histórico de Sintra.