Este maravilhoso local deve o nome a uma pequena ermida ali edificada por Frei Gaspar Preto, em 1540, dedicada a Nossa Senhora de Monserrate. manteve-se este templinho a culto até ao início do século XVIII, altura em que foi votado ao abandono.
Em 1718, instituiu-se o vínculo da Quinta de Monserrate a D. Caetano de Melo e Castro, comendador da Ordem de Cristo e vice-rei da Índia. Tendo ficado bastante danificada com o terramoto de 1755, a quinta as casas existentes foram arrendadas aum rico comerciante inglês, de nome Gerald de Visme. Este huguenote, que se instalara em Portugal no ano de 1746, mandou edificar uma vivenda acastelada de sabor neogótico, onde residiu por um curto período. Em 1794, aí se instalou William Beckford, fazendo obras nos jardins e redecorando a vivenda. Quando Lord Byron visitou aquele local, em 1809, já a vivenda se encontrava abandonada, entregue ao vandalismo e à pilhagem, mas, mesmo assim, o grande poeta ainda lhe chamaria «o primeiro e mais lindo lugar deste reino».
Só em 1856 Monserrate é, de novo, revitalizado, com a venda da propriedade a outro rico comerciante inglês, Francis Cook, que vai transformar a antiga vivenda num singular palácio de cariz orientalizante, procedendo também à modificação do espaço rural num exótico jardim, com o plantio de diversas espécies provenientes das mais remotas paragens do mundo. O arquitecto responsável pelo risco do palácio foi James Knowles Jr., enquanto que para a concepção dos jardins, Francis Cook chamou a Portugal um jardineiro inglês de nome Burt.
Assim, o visitante que se passeia em Monserrate, naquele harmonioso e exuberante conjunto artístico e ambiental  sente, de uma forma viva e marcante, o «glorioso Eden» que Lord Byron tão bem soube cantar.